What Is Conventional 97貸款（Conventional 97）?
Conventional 97貸款只需3%的頭期款即可購房——在$300,000的房產上，頭期款僅$9,000。這使它成為自住兼出租策略的有力工具：用最低頭期款買入自住房產，同時出租其中一部分來抵消房貸月付。與FHA貸款相比，Conventional 97沒有終身抵押保險（MIP）——當你達到20%淨值時可以取消PMI（Private Mortgage Insurance，私人房貸保險）。
Conventional 97是一種僅需3%頭期款（Down Payment）的傳統貸款產品，由房利美（Fannie Mae）支持，專為首次購房者和低頭期款購房者設計。
At a Glance
How It Works
申請條件。 至少一位借款人必須是首次購房者（3年內未擁有房產）。信用評分通常需要620以上，但680+能取得更佳利率。負債收入比（DTI，Debt-to-Income Ratio）通常不超過45%。房產必須是自住用途。
PMI的處理。 由於頭期款低於20%，你必須支付PMI。好消息是：不同於FHA貸款的終身MIP，當你的貸款餘額降到房產價值80%以下時，可以申請取消PMI。透過自住兼出租產生的淨值成長會加速這個過程。
投資應用。 雖然Conventional 97只能用於自住房產，但你可以買入一套雙拼或三拼並自住其中一個單元，其餘單元出租。住滿一年後，你可以搬出並將其轉為投資房產，同時保留原有貸款。
Real-World Example
李曉峰（Kevin Li）在坦帕看中一套標價$250,000的雙拼房。他使用Conventional 97貸款，頭期款僅$7,500（3%）。月付（含PMI）約$1,850。他自住一個單元，另一個單元出租$1,400/月。實際月付支出僅$450。一年後搬出，兩個單元全部出租，月租金收入$2,800。扣除月付和營運費用後，每月正現金流約$400。他用$7,500撬動了一套產生被動收入的投資房產。
Pros & Cons
- 僅需3%頭期款大幅降低購房門檻
- PMI可在達到20%淨值後取消（優於FHA終身MIP）
- 適合自住兼出租策略的低成本起步
- 房利美支持的標準化產品，多數貸方都提供
- 僅限自住房產，不能直接用於投資房
- 低頭期款意味著更高的月付和PMI支出
- 信用評分和DTI要求限制了部分借款人
- 利率通常略高於頭期款20%以上的傳統貸款
Watch Out
- 自住要求： 你必須以自住為目的購買。貸方可能核查實際居住情形。虛報自住用途屬於貸款詐欺（Loan Fraud）。
- PMI成本： PMI每月增加數百美元的支出。在你的現金流分析中務必計入。
- 利率風險： 低頭期款貸款的利率通常較高。用當前實際利率而非歷史數據來建模。
Ask an Investor
The Takeaway
Conventional 97是首次購房者和自住兼出租投資者的利器——3%頭期款即可入門，PMI可以取消。關鍵是確保滿足自住要求，在分析中充分計入PMI成本，並利用租金收入加速累積淨值。