為什麼重要
硬錢貸款人基於房產價值（通常是翻新後的ARV）放貸——不看你的信用或收入。期限短（6-18個月），利率高（10-14%），手續費（2-4個點）常見。需要速度時用它：翻新、BRRRR（翻新後再融資退出）、競爭性拍賣。5-14天放款。退出方式通常是再融資或出售。與私人貸款人相比——後者利率通常更低但更難找。
速覽
- 定義： 基於房產價值而非信用放貸的貸款人
- 重要性： 為翻新和BRRRR提供速度和靈活性
- 典型條款： 6-18個月，10-14%利率，2-4個點
- 貸款成數： 通常ARV或現值的65-75%
- 退出： 再融資或出售
運作原理
審批標準。 他們關心交易本身：ARV、維修費用、你的經驗。信用和收入不太重要。核心問題：如果你違約，他們能賣掉房產收回資金嗎？
貸款結構。 基於ARV的貸款成數減去維修預留。例：$200K的ARV，$40K維修。貸款：$200K的70% = $140K。手續費（2-4個點）在放款時支付。
退出方式。 BRRRR：買入、翻新、出租、用常規貸款再融資、還清硬錢。翻新：買入、翻新、出售、交割時還清。
實戰案例
Zhang 張在St. Louis。 他以$95,000買入一棟房子翻新。ARV：$165,000。維修費：$35,000。硬錢貸款：$165,000的70% = $115,500。用$66,500購買 + $35,000維修 = $101,500。自己出$9,500。利率12%，6個月。手續費3%（$3,465）。4個月以$162,000售出。貸款成本：約$4,000利息 + $3,465手續費。淨利潤：$31,500。常規貸款不會為翻新專案放款——硬錢讓這筆交易成為可能。
優劣分析
優勢
- 速度——5-14天放款
- 基於資產——信用和收入不太重要
- 條款靈活——按交易定制
- 讓常規貸款不支援的翻新和BRRRR成為可能
不足
- 昂貴——10-14%利率，2-4個點
- 短期——必須按時退出
- 違約 = 他們收房——不像銀行會協商
注意事項
- 退出風險： 如果不能按時再融資或出售，就會違約。提前準備備選方案。
- 手續費和費用： 把總成本算入交易。3個點 + 12%半年 ≈ 貸款金額的8%。
- 維修撥付： 有些按進度撥付維修款。了解流程——撥付延遲會拖慢翻新進度。
投資者問答
一句話總結
硬錢是速度和靈活性的工具。用於常規貸款不可行的翻新和BRRRR。借錢之前先想好退出方式。成本高——確保交易能承受。