La tasa hipotecaria sube a 6,49% tras el repunte del IPC de abril a 3,8%
La tasa hipotecaria conforme a 30 años subió a 6,49% el martes después de que el IPC de abril marcara 3,8% interanual, el dato más alto en casi tres años.
El dato
6,49%.
Esa es la tasa hipotecaria (mortgage rate) conforme a 30 años el martes, según el HousingWire Mortgage Rates Center — 5 puntos básicos más que la semana pasada y 10 más en dos semanas. La tasa FHA a 30 años se movió a 6,19% (+3 pb); la jumbo se mantuvo en 6,29%.
El detonante llegó el martes por la mañana. El IPC de abril marcó 3,8% interanual, según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) y la serie CPIAUCSL de FRED — la lectura anual más alta en casi tres años, frente al 3,3% de marzo. El IPC general subió 0,6% mensual, un ritmo más lento que el 0,9% de febrero y marzo, pero muy por encima de la zona de confort de la Fed. El IPC subyacente trepó a 2,8% desde 2,6%. La energía aportó más del 40% del incremento del índice general; la vivienda añadió 0,6%.
El contexto
Sam Williamson, economista senior de First American, dijo a HousingWire que el Tesoro a 10 años está "poniendo un piso bajo las tasas hipotecarias" — los mercados de bonos están descontando menos recortes de la Fed que hace seis semanas. La compresión del diferencial hipotecario (mortgage spread) que llevó las tasas a 6,30% a mediados de abril se ha revertido.
REI Prime siguió la pata geopolítica el 17 de abril, cuando un alto al fuego en Irán empujó brevemente al Tesoro a 10 años a la baja. Ese viento de cola se deshizo cuando las tensiones en el Estrecho de Ormuz volvieron a escalar y la energía se hizo sentir en el dato de abril.
En un préstamo de 400.000 dólares, el salto de 6,30% a 6,49% suma alrededor de 50 dólares al mes — suficiente para empujar una operación con DSCR limítrofe en metros de cap rate ajustado como Columbus por debajo del umbral de 1,20 que exigen los prestamistas.
También se movió
- El estrés FHA alcanza una concentración récord. El Mortgage Monitor de mayo de ICE reporta que los préstamos FHA representan ahora el 55% de las hipotecas seriamente morosas — un récord — con 164.000 prestatarios FHA más con morosidad de 90 días o más respecto a hace un año (HousingWire).
- Se endurece el crédito hipotecario. El Mortgage Credit Availability Index de la MBA bajó 0,4% hasta 107,9 en abril, rompiendo tres meses de relajación; convencional −0,6%, jumbo −1,0% (HousingWire).
- Trump presiona al Congreso sobre la ROAD Act. La Sección 901 prohibiría a empresas con 350+ viviendas unifamiliares en renta comprar más; el Senado aprobó el proyecto 89-10 en marzo (HousingWire).
- Farmers obtiene un alza de 1,5% en California sobre 915.000 pólizas. Los reguladores aprobaron el aumento — muy por debajo del 6,9% que Farmers solicitó — bajo la nueva Estrategia de Seguro Sostenible del estado (NY Post).
Qué observar
Tres señales observables en los próximos 30 días:
- 11 de junio — publicación del IPC de mayo. Si el componente de vivienda mantiene su ritmo mensual de 0,6% dirigirá la fijación de precios de los bonos sobre los recortes de la Fed.
- 17-18 de junio — reunión del FOMC. El consenso es mantener en 4,25-4,50%; los futuros descuentan una probabilidad del 12% de un recorte tras el dato del martes, frente al 38% de hace una semana.
- Principios de junio — publicación del MCAI de mayo. Si el endurecimiento del crédito de abril se extiende o se revierte indicará cómo los prestamistas están descontando la reaceleración inflacionaria.
Data sources: FRED (MORTGAGE30US, CPIAUCSL, CPILFESL, CUSR0000SAH1), BLS, HousingWire, ICE, MBA.
CES es la encuesta mensual de BLS sobre nóminas de negocios que produce conteos de empleo no agrícola a nivel nacional, estatal y metropolitano — la contraparte basada en establecimientos a los datos de desempleo de LAUS.
Ver definición →NAR es la mayor asociación gremial de bienes raíces de EE.UU. — 1.5 millones de miembros REALTOR® — que gobierna el sistema MLS, publica el reporte mensual de Ventas de Viviendas Existentes, es dueña de Realtor.com y cuyo acuerdo de 2024 rediseñó cómo se les paga a los agentes compradores.
Ver definición →La renta es el pago periódico que un inquilino hace a un propietario a cambio del derecho a ocupar una propiedad -- la única línea de ingresos que financia tu hipoteca, tus gastos y tu ganancia como inversionista en propiedades de alquiler.
Ver definición →La Tasa Porcentual Anual (APR) es el costo total anualizado de un préstamo expresado como porcentaje, que incorpora tanto la tasa de interés como las comisiones del prestamista: cargos de originación, puntos de descuento y tarifas de correduría. Exigida por la Ley de Veracidad en los Préstamos (TILA), siempre es igual o mayor que la tasa de interés nominal.
Ver definición →Un diferencial (spread) es la diferencia numérica entre dos tasas o rendimientos — más comúnmente la brecha entre las tasas de capitalización (cap rates) de bienes raíces y los rendimientos del Tesoro a 10 años, o entre las tasas hipotecarias y las tasas de referencia. Los inversionistas leen los diferenciales como una señal de si el mercado inmobiliario ofrece valor real frente a alternativas libres de riesgo.
Ver definición →El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide el cambio promedio en los precios que pagan los consumidores urbanos por una canasta fija de bienes y servicios — incluyendo vivienda, alimentos, transporte y atención médica — a lo largo del tiempo. Es el indicador de inflación más utilizado en Estados Unidos, publicado mensualmente por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
Ver definición →Sophia Warren
Analista de Inversión Residencial
Mi especialidad es la inversión en bienes raíces residenciales, con talento para encontrar oportunidades en mercados emergentes. Fuera del trabajo, mi mundo florece en jardines urbanos y en el diseño de interiores.
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